2019 年，空氣源熱泵熱水市場整體市場表現平穩，實現 2.7% 的微增。但是，熱水市場的發展動態遠遠不是數據所表現出來的平靜。國家綠色節能減排政策持續加碼之下，熱泵產品得到更多層面的認可，傳統零售渠道市場雖然受挫，樓盤配套的增量在一 定程度上填補了該部分下滑市場空間。其中，家用熱水市場依然憑著 64.7% 的占有率占據了熱水市場的大部分份額，與 2018 年保持一致;商用熱水市場 35.3% 占有率則略有上漲，雖然漲跌幅度較小，但彼此之間的市場地位也透露出家用熱水市場增長疲軟， 商用熱水市場方興未艾的訊息。

　　

　　具體數據來看，家用熱水市場 1.5%，商用熱水市場 3% 的增量，可以認為市場總體保持平穩。在熱泵產業規模越做越大的 情況下，熱水市場的占有率略微下滑，從 2018 年 44.8% 到 2019 年 42.3%，對比 2017 年 40.1% 的市場占比，可以發現，熱水市場連續三年徘徊在 40% 左右，這也說明整個空氣源熱泵產業格 局基調，熱水市場想要獲得更大上升空間必須尋找差異化的發展 途徑。家用機的更新升級，渠道的跨界融合，恒溫養殖、高溫熱 水在工業領域的應用拓展等方面，助推熱泵熱水市場更好發展。

　　空氣源熱泵熱水市場作為熱泵產業發展最早的市場，排名前 列的品牌經過多年的發展，品牌陣營穩定，格力、中廣歐特斯、 美的、海爾、A.O. 史密斯、紐恩泰、芬尼、生能等品牌憑借雄厚的實力成為熱泵熱水產業權重品牌，其漲跌引導和決定整個市場 的走向。

　　3.1 家用熱泵熱水器市場報告

　　

　　2019 年的熱泵家用熱水市場，零售渠道下滑依舊，樓盤配 套上升明顯，結果依然差強人意，相比 2018 年的總體市場基調大致相同。對于家用熱泵熱水市場來說，天然氣管道在全國范圍內的進一步成熟發展，對于市場造成了極大的沖擊。以發展最為成熟的廣東市場為例，燃氣管道的鋪設已經進入部分縣級城市， 隨之就會產生燃氣熱水器搶占了原本屬于空氣源熱泵熱水產品的渠道零售市場份額。如果說北方清潔供暖政策是拉動采暖市場快速發展的源動 力，那么全裝修政策的實施就是成就家用熱水市場整體實現上揚 的助推器。房產市場作為影響熱泵家用熱水市場零售渠道和樓盤 配套項目的核心要素，再一次在 2019 年扮演了重要角色。從市 場反饋數據來看，浙江市場的樓盤配套依然是眾多品牌角逐的主戰場，本地企業均有不俗表現，家電系頭部企業也斬獲頗豐，總臺套數和總金額都遙遙領先其他區域。此外，江蘇、安徽、山東 等地的樓盤配套項目也逐漸興起，尤其是回遷房和新建小區項目 增多，進一步助推空氣源熱泵熱水器在市場的應用。當然，在樓盤配套風生水起之時，行業中也出現了跌破底線的競爭，讓樓盤 配套市場出現“規模不效益”現象，低價競標、低質產品、低效服務，都給樓盤配套的健康發展埋下隱患。隨著全裝修政策的實 施，未來一段時間，樓盤配套項目會進一步增多，樓盤配套成為 影響家用熱泵熱水市場重要因素，將對零售市場造成進一步沖擊， 參與品牌需要在保質保量的前提下維持合理利潤，提高品牌的競 爭力和議價力。

　　

　　在政策層面，福建省住房和城鄉建設廳發布了《福建省公共 建筑節能設計標準》和《福建省居住建筑節能設計標準》兩項標準，將空氣源熱泵熱水系統重點納入到了可再生能源應用范疇，并于 2019 年 6 月 1 日正式實施。其中，《福建省公共建筑節能設計標準》 明確指出，福建省夏熱冬冷地區的中、小型建筑宜采用空氣源熱 泵系統供冷、供熱，對于同時供冷、供暖的建筑，宜選用熱回收式熱泵機組等規定。該標準在一定程度上刺激了福建地區樓盤配 套項目的增加。

　　

　　相較于樓盤配套市場的火熱，傳統的零售渠道持續低迷，在 市場上沒有表現出太多的亮點。南方熱水渠道方面在北方清潔取 暖興起之后，眾多品牌紛紛轉戰北方之后元氣大傷，雖然經過兩 年的休整略有起色，但在房產市場發展下行的壓力下，對于房產 市場觀望已經成為常態，在具體市場中的表現是房買不住，買房 不裝修等情況，零售渠道的壓力增大。在終端消費者需求提升的 環境下，熱泵熱水器店面的銷售越來越受到制約，為了尋求更好的發展空間，經銷商將熱水和空調、新風、凈水等品類進行融合 的力度明顯增多，存量市場環境下，誰能滿足用戶需求，誰就能獲得更多客戶資源，但是所帶來的結果就是熱泵熱水在經銷商的 產品版圖中逐漸被邊緣。精細化渠道開發成為2019年的新趨勢， 比如將熱水銷售融入到舒適家居市場，讓經銷商獲得更多的獲客 資源，獲得更多的獲利渠道，家用熱水市場也在默默得進行變革與增長。

　　從家用熱水市場的品牌格局來看，格力、美的、A.O. 史密斯、 海爾、紐恩泰、中廣歐特斯、芬尼、博浪等作為家用熱水市場的中 堅力量，在市場上有著不俗表現，固有的品牌格局短期內不會打破。 具體來說，格力、美的、海爾三大熱水巨頭獨一檔的領地位依然巋 然不動，他們充分發揮了品牌、產品、渠道等方面優勢。同樣重視 渠道建設的專業品牌頭部企業——中廣歐特斯和紐恩泰也牢牢占據 專業品牌的地位，中廣歐特斯“5C 舒適家”的戰略推進以及紐恩泰 的“鄉鎮計劃”均對于熱水有著較好的推進作用。

　　

　　3.1.1 家用機水箱容積分析

　　

　　水箱容積能夠直觀反映市場的消費情況，從 2019 年的水箱 占比來看，200L(含)以下 49.3% 占比同比 2018 年大幅提升，而樓盤配套項目多以 100L 和 150L 為主，在零售渠道表現不佳的情況下，該部分的增量市場均有樓盤配套項目貢獻，進一步證明樓盤配套項目的數量大幅攀升對家用機格局影響很大。

　　而 200L 以上的大容積熱水產品作為生活改善型產品，直接與零售市場息息相關，同時也是經銷商進行力推的系列，品類齊全、利潤尚可、市場需求大、賣點豐富等因素。但在 2019 年房 產下行的情況下，終端銷售受到影響，這點從 2019 年 42.2% 占 有率同比下滑明顯就可以看出。從單品價格和銷售渠道來看， 300L以上的產品價格較高，在別墅項目和大平層項目減少的情 況，不少經銷商將大容量家用機配合暖通空調系統整體銷售，在 部分區域市場有著不錯的表現。譬如領致，就一直在主推高端大規格的一體機產品，在部分市場獲得了不錯的成績。

　　

　　3.1.2 整體 / 分體式熱泵家用機產品分析

　　

　　分體式家用機性價比高，技術和生產工藝成熟，在中低端 市場有著廣泛應用。尤其在近兩年樓盤配套項目上，開發商在設計時預留安裝位置，將專業品牌列入采購目錄庫，進一步提升了分體式家用機的應用推廣。安裝簡單、造型優美是整體式家用機 的優點，價格偏高是制約其難以快速普及的因素。分體式家用機 87.8% 的占有率充分說明了其依然是市場的主力機型，特別是樓 盤配套市場的發力，讓分體式產品市場份額不斷攀升。從定位來 說，分體式滿足中低端消費需求，整體式滿足中高端消費需求，大宅標配成為經銷商在市場推廣中常用的話術，銷售渠道也拓展 到暖通、舒適家居層面。可以預見，在消費品味提升的基礎上， 整體式家用機市場將會有所提升，但是放在整個家用熱水市場盤子中依然還是處于弱勢。

　　3.1.3 水箱材質類型產品分析

　　水箱作為決定家用機熱泵使用年限的重要指標，是企業在生 產過程中重點考慮的核心部件。2019 年，搪瓷水箱以 65.0% 的占比繼續成為水箱材質的首選，這歸功于主流品牌的引領示范效 應，零售渠道對搪瓷水箱的認可度逐步提升。而占有率方面同比 2018 年的 74.5% 下滑明顯，因為樓盤配套項目的增多，搪瓷水 箱工藝復雜，生產周期長、造價貴等因素，樓盤配套更多選用不 銹鋼水箱。與搪瓷水箱相比，不銹鋼水箱制造工藝相對簡單，而 且成本相對較低，更容易操作，但目前市場上質量參差不齊，給 行業健康發展帶來困擾。水晶內膽作為小眾產品，目前只有中廣 歐特斯一家企業大批量使用，同比 2018 年 4% 的占有率，2019 年 3.5% 的占比，說明在樓盤配套的進程中，水晶水箱的市場空 間受到搪瓷水箱和不銹鋼水箱的沖擊。

　　3.1.4 熱泵家用主機換熱方式分析

　　

　　外置盤管和內置盤管經過多年的發展，各有不同的差異化 優勢。其中，外置盤管在水質的健康方面優勢明顯，能夠保持更長久的使用壽命，加上使用過程中故障率低，減少了售后服務的 成本，并且對于終端市場口碑效應的提升，品牌美譽度的樹立都 有幫助。從數據分析來看，內置盤管從 2018 年的 21.7% 上升到2019 年的 30.3%，是因參與樓盤配套企業為了節省成本，凸顯競爭優勢所采用的方式。值得一提的是，整體式機組采用外置盤 管占比較多，尤其是中高端品牌更是以外置盤管為標配，在微通 道型外置盤管技術逐步成熟的基礎上，外置盤管在中高端產品中 的使用率將會越來越高。

　　

　　3.1.5 家用主機加熱循環方式分析

　　

　　從市場反饋的情況來看，主機的氟循環占比為 98.8%，水循環家用機占比 1.2%，在行業基數變大，渠道銷售下滑的情況下， 水循環產品占比進一步下滑，普遍性依然是眾多品牌選擇氟循環 的關鍵因素。博浪在水機市場堅持了十年時間，在產品和系統的 諸多優勢毋庸置疑，其他品牌在大規格的家用熱水產品中也會輸 出一定量的水循環產品。在目前的熱水形勢環境下，水循環產品 需要破局尋找新的市場。

　　3.2 熱泵熱水商用市場報告

　　

　　空氣源熱泵熱水商用市場在 2019 年以 3% 微增收尾，35.3% 的市場占有率同比 2018 年 34% 也是微漲。南北兩線的穩定輸出 為增長率和占有率雙增長奠定基礎，其中，南方市場中小項目的穩健發揮，北方市場鍋爐改造項目的日益增多，以及細分市場方 面的諸多亮點之處，使得商用熱泵熱水 2019 年保持不錯的增長勢頭。

　　

　　縱觀 2019 年的熱泵熱水商用熱水市場來看，渠道方面的表現為經銷商跨區域運作增多，規模型經銷商不再受地域限制僅局限于某一區域項目，而是在多年經營的基礎上，整合資源跨區域運作項目，具體表現為有些和連鎖型酒店、飯店形成戰略合作伙伴關系，在全國范圍進行市場操作;產品方面的表現為小型熱水項目的模塊化，對小型熱水系統進行一體化組合，將主機、水箱、 泵閥等提前在工廠進行安裝組合調試，在現場即插即用的模式得到用戶歡迎，目前主要集中在 5P、10P 的標準化機型，節省安裝時間和安裝費用，也便于后期的售后服務;細分市場方面表現為泳池熱水增多，在全國游樂場所和健身會所建設速度加快的過程 中，泳池設備商兼做商用熱水的模式也獲得了相互促進的雙贏效應。此外，高溫熱水方面，在復疊高溫熱泵設備方面有著成熟應用的品牌，在 2019 年的市場中有著極為可觀的增長，并隨著在高溫不同領域的示范項目增多，深耕細分市場的模式也讓一些企業嘗到了甜頭。

　　從使用機型來看，常規小型商用熱水項目主要以 10P 以下機 型為主，占比達到 38.2%;同比 2018 年沒有波動，說明該產品的所應用的小型工程領域相對比較成熟和穩定，短期內不會有太 大波動。加上 10P-20P 機型 42.2% 的占比，說明 20P 以下的機 型作為熱泵商用熱水的主力，在中小型項目的應用過程中備受歡 迎。20P 以上機型占比僅為 13.4%，不僅中斷了延續幾年的增長 勢頭。同時，各機型的占比情況也說明 2019 年的市場以中小項 目為主，大型項目大幅縮水的市場現狀。

　　

　　開式熱水系統目前占比為 99%，絕對的主導地位毋庸置疑， 售價便宜，高效節能，符合國家對環保的要求等特點得到用戶共識。但在消費升級的環境下，開式熱水的冷熱不均、占用空間大等缺點需要改進。為了解決城市改造項目對特殊環境的需求，以 及對熱水品質需要較高的用戶需求，以博浪和 A.O. 史密斯為代表的品牌力推承壓式商用熱水系統，從長遠綜合的效果來看，除 了初始投入費用高的因素，承壓式商用熱水系統有著開式商用熱水系統所不具備的優勢，成為滿足差異化市場需求的升級產品， 也成為高端商用熱水發展的新趨勢。

　　結合各品牌在市場銷量來看，2019 年的商用熱水市場品牌格局較為穩定，美的、格力、海爾、中廣歐特斯、紐恩泰、普瑞 思頓、生能、芬尼等在市場深耕多年，有著成熟的合作經銷商和穩定的銷售市場，其他品牌想要對第一陣營形成沖擊，需要一段時間的蓄勢，也需要找到新的市場進行爆發式增長才能改變當前的品牌格局。綜合來看，商用熱水市場作為上升期的領域，在經濟結構性調整和市場需求不斷增多的情況下，在深耕細分領域，創新銷售模式，提高售后增值等方面有待挖掘，預計未來較長時間仍將保有穩定的 增長態勢，為滿足節能減排和綠色環保工作作出更大貢獻。