9月9日，生態環境部正式發布《2026年度消耗臭氧層物質配額總量設定與分配方案（征求意見稿）》（以下簡稱“方案”），對二代（HCFCs）、三代（HFCs）制冷劑的生產與內用配額做出明確調整。作為影響制冷行業供給格局的關鍵政策，此次配額調整不僅延續了消耗臭氧層物質減排的全球趨勢，更將對國內制冷劑市場的供需平衡、競爭格局及行業景氣度產生深遠影響。

　　從具體配額數據來看，二代制冷劑（HCFCs）的“減量” 趨勢進一步明確。方案顯示，2026年HCFCs產品生產配額設定為15.14萬噸，內用配額為7.97萬噸，較2025年分別減少1.22萬噸、0.63萬噸，減量幅度分別達7.4%、7.3%，延續了近年來HCFCs配額逐年遞減的政策導向。其中，作為HCFCs 家族的核心品種，R22的配額調整尤為關鍵——2026 年R22生產配額為14.61萬噸，內用配額為7.8萬噸，較2025年分別減少0.30萬噸、0.29萬噸，雖減量幅度相較于HCFCs整體略低，但仍持續向“逐步淘汰”的目標推進。

　　值得注意的是，三代制冷劑（HFCs）的配額調整呈現 “局部擴容、整體穩定” 的特點。方案明確，2026 年 HFCs 產品中，R245fa生產配額較2025年調增3000噸，R41生產配額調增50噸，其余品種配額保持不變。這一調整既兼顧了部分細分領域對高效制冷劑的需求增長，也體現了政策對HFCs品類結構的精細化優化——在控制HFCs整體排放的前提下，通過小幅擴容緊缺品種，緩解特定應用場景的供給壓力，同時避免全品類擴容對市場競爭格局造成沖擊。

　　多重利好疊加，制冷劑行業高景氣邏輯持續強化

　　從行業發展邏輯來看，此次配額方案的落地，進一步鞏固了制冷劑行業“供給約束 + 需求支撐”的雙重利好格局，行業高景氣態勢有望延續。

　　在供給端，配額制下HCFCs與HFCs的供給約束持續存在。一方面，HCFCs作為逐步淘汰的品種，配額逐年遞減已成定局，存量產能將進一步向具備技術優勢、合規能力的頭部企業集中，中小產能的退出將加劇供給收縮，推動HCFCs產品價格保持堅挺；另一方面，HFCs雖有局部配額調增，但整體仍處于“總量控制”框架下，且行業集中度較高——目前國內具備 HFCs 生產資質的企業數量有限，頭部企業憑借規模效應、技術壁壘和客戶資源，已形成穩定的競爭格局，即便局部品種配額擴容，也難以引發惡性價格競爭，反而會推動行業向“提質增效”方向發展。

　　在需求端，家用空調、汽車空調兩大核心應用領域的需求支撐強勁，為制冷劑行業提供了穩定的增長動力。從家用空調市場來看，盡管近年來房地產行業面臨調整，但存量房翻新需求、農村市場普及需求以及空調產品的更新換代周期，仍支撐著空調產量的穩步增長；同時，“雙碳” 目標下，高效節能空調的推廣的加速，對高性能 HFCs 制冷劑的需求進一步提升。從汽車空調市場來看，新能源汽車行業的持續高增長，帶動汽車空調滲透率不斷提高，而新能源汽車對制冷劑的性能要求更高，進一步拉動 HFCs 中高端品種的需求。此外，冷鏈物流、工業制冷等新興領域的快速發展，也為制冷劑需求開辟了新的增長空間。